中日対訳証券ニュース 2013年9月6日
中日対訳証券ニュース 2013年9月6日。
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発信時間： 2013-09-06 17:08:20 | チャイナネット | 編集者にメールを送る
汇丰调升中铁H股目标价
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汇丰最新发布的研报指出，中铁(00390.HK)受益于政策支持，毛利率或将随铁路项目定价调整而复苏。此外，也需关注其持续上升的财务杠杆，为公司信托及其他业务带来风险，预计2013/14年每股盈利将增加3.5%及2.2%，目标价由4.5港元升至4.7港元，评级维持“中性”。
汇丰指出，中铁管理层预期下半年毛利率将改善，汇丰也相信其第四季度将出现强劲盈利，情况与2012年相似。该集团其他业务占总收入约10%，只是毛利率由去年同期10.4%降至9.8%。汇丰对其金融服务业务感到忧虑，因其资产管理产品逾1000亿元，虽然已对信托业务拨备同比增加200%以覆盖风险，但是潜在风险仍难以预计。
ＨＳＢＣ、中国中鉄Ｈ株の目標株価を引き上げ
香港上海銀行（ＨＳＢＣ）は最新レポートの中で、政策の後押しを受け、鉄道関連プロジェクトの粗利益率が上昇していることを理由に、中国中鉄（００３９０．ＨＫ）の２０１３―１４年の利益予想をそれぞれ３．５％、２．２％上方修正し、目標株価を４．５香港ドルから４．７香港ドルに引き上げた。投資判断はニュートラルに据え置いた。６日付中国証券報が伝えた。
２０１２年と同じように、中国中鉄の鉄道建設関連利益が第４四半期に力強い伸びとなるとＨＳＢＣが見ている。一方で、上半期、中国中鉄のその他の業務による収入が全体の約１０％を占めたが、粗利益率が前年同じ時期の１０．４％から９．８％に低下した。その資産運用業務について、資産運用総額が１０００億元を超えているが、実績が低迷し続け、潜在的なリスクが深刻化していることが懸念材料なっているという。
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